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autor Escrito por KOYT
Visitante distinguido
lunes 2 de abril de 2007 15:25

Los Bonos del Tesoro: ¿buenos para el ahorro?

Estamos de acuerdo en que el ahorro es importante para nuestro futuro. Rolando de Miami, Florida, lo sabe. “Quiero tener alguno dinero ahorrado de aquí a digamos a unos 25 años” me comentó en un email reciente mientras explicaba que no quiere estar trabajando “toda la vida”. Como le habían hablado de los bonos del tesoro de los Estados Unidos como “una forma de invertir segura”, me escribió preguntando qué eran y “si realmente son un buen vehículo de ahorro”. De que son buenos vehículos, lo son. Cuando uno compra un bono del Tesoro de los Estados Unidos básicamente está prestándole dinero al Tío Sam. Sea para financiar los gastos operativos del gobierno o para financiar una guerra, los bonos han sido una pieza clave para el financiamiento del gobierno desde sus orígenes. Para que tengan una idea de la magnitud que juegan los bonos del Tesoro norteamericano en la composición de los portafolios de inversión, voy con cifras. Se estiman que hay aproximadamente $26 billones (= 26 + 12 ceros) de dólares en deudas totales en los Estados Unidos. O sea, distintos emisores de deudas como compañías, municipios, agencias del gobierno, y el gobierno federal han pedido prestado. De esta cantidad, el 32% son bonos del Tesoro de los Estados Unidos. Y ¿quiénes son los que tienen cerca de $8.5 billones de dólares (= 8.5 + 12 ceros) puestos en los bonos del Tesoro? Casi el 60% de esa deuda la tienen compañías de seguros, fondos mutuales, gobiernos extranjeros, fondos de pensiones e inversionistas individuales. La otra parte la tienen otras entidades del mismo gobierno como el fideicomiso del Seguro Social, Seguro de Discapacidad, etc. Entonces respondiendo a la pregunta, ¿es seguro? Aunque a "seguro" se lo llevaron muerto, vemos que son muchos los que han confiado en poner su dinero en este tipo de instrumento. Son muchos que tienen puesta la confianza en la capacidad de pago del Gobierno. Como están respaldados por la salud financiera del gobierno norteamericano, el mercado los considera virtualmente de poco riesgo. La única forma que estos bonos pierdan su valor es si los inversionistas (= bancos, gobiernos, casas aseguradoras, fondos mutuales o tú) perdieran la confianza del Tesoro norteamericano. Con tanta gente en el “mismo barco” eso es muy poco probable que suceda, y por eso se consideran de mínimo riesgo. Aunque verán más adelante que existen diferentes tipos de bonos, lo cierto es debido a la estabilidad de estos instrumentos de inversión, los administradores de portafolio los usan para equilibrar la volatilidad en la inversión, trayendo diversificación en la cartera. Esto explica por qué hay tanto dinero invertido en las emisiones del gobierno federal. Pero es muy importante que cuando vayan a adquirir un instrumento del Tesoro entiendan que hay diferencias. Están los bonos como el EE/E, HH/H, I y el tradicional bono del tesoro. Están las notas del Tesoro como T-notes, el TIPS y las letras (T-Bills). Aunque el emisor es el mismo, las características de cada instrumento varían. Cada instrumento es diferente por varias razones como vencimiento, la cantidad mínima que puedes comprar, disponibilidad de comercializarlo en el mercado secundario, penalidad por venta prematura, el interés que pagan y como lo pagan, la forma que establece el precio e interés, etc. Por ejemplo, digamos que compro un TIPS (que por sus sigas es Treausry Inflation Protection Security). Este instrumento fue creado a finales de los 90 como una forma de protegernos de la inflación, para hacer que tanto nosotros como el Tesoro ahorren (pagan menos porque fluctúa de acuerdo a la inflación) y a la vez ayuda a saber hacia donde van las expectativas inflacionarias. Pues si yo fuera a comprarlo me encontraría que lo venden por múltiplos de $1,000 y el mínimo es $1,000. El periodo de vencimiento son 5, 10, y 20 años. El pago se determina en subastas. El interés y el ajuste por la inflación generado se pagan semi-anuales y está exento del pago de impuestos a nivel estatal y local. Pero tengo que pagar impuestos federales. Hay un mercado donde lo puedo vender cuando quiera, y al precio que esté determinado en el mercado. Ahora, si lo comparamos con el bono serie EE/E existe diferencia. Este bono se creó en 1980 para sustituir los bonos serie E que se utilizaron para financiar la segunda guerra mundial. Si fuera a comprarlo, estos se venden por denominaciones de $50, $75, $100, $200, $500, $1,000, $5,000, y $10,000. El interés es una tasa fija por el tiempo del bono. El periodo de vencimiento llega hasta 30 años. No recibes un pago mensual sino que el interés se va sumando al principal, se paga cuando lo vendes. Tienes que tenerlo como mínimo un año y si lo redimes antes de los cinco años, pagas una penalidad de los tres últimos meses recibidos en interés. El interés generado está exento del pago de impuestos a nivel estatal y local. Pero no hay exención si el bono se da como regalo o en herencia. O sea, el helado es helado. Pero hay “31 deliciosos sabores” como decía la promoción de Baskin-Robbins. En www.treasurydirect.gov tienen una lista detallada de cada instrumento y sus características. No tengan duda de que el instrumento es bueno. Lo que no podemos olvidar es que cuando vamos a invertir en cualquier instrumento financiero, incluso los bonos del gobierno federal norteamericano, estos son consecuencia de una estrategia de inversión. O sea, ellos se adaptan a nuestra estrategia de inversión, no al revés. Al final, tu decides. Xavier Serbia, Master en Economía Financiera y MBA en Finanzas, es un reconocido columnista, conferencista y comentarista televisivo en temas financieros. Para mas información visita: www.xavierserbia.com

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Hay 4 respuestas al foro

Ni madres.....

1
autor Tox007 el 2/abr, 2007 17:10
Visitante distinguido
ni un cinco para las guerras púnicas..... ojalá que se murieran todos los soldados y quienes los dirigen


que falta de "agri_cultura"

2
autor chisio el 2/abr, 2007 17:29
Visitante distinguido
"ni un cinco para las guerras púnicas….. ojalá que se murieran todos los soldados y quienes los dirigen"


KOYT...

3
autor hevaldez el 2/abr, 2007 20:52
Visitante distinguido
Ya te diste cuenta que el buen Xavier Serbia, el que da los consejos de inversion, es el Xavier del extinto Menudo? Su nombre me sonaba a nombre ficticio, no se, si fuera Xavier Croacia o Xavier Bosnia-Herzegovina hubiera sido mas "normal" :-) Simpatico que este chavo haya acabado dando consejos financieros. Aqui para los que no quieran ir a buscar su web. Lograr y mantener una seguridad financiera es una de las mayores causas de ansiedad entre la gente. Quién mejor para entender esto que *Xavier Serbia*, nombre conocido entre los Hispanos dentro y fuera de los Estado Unidos, *que aprendió desde los doce años que el sacrificio del trabajo debe tener una recompensa más allá de la satisfacción personal*: la seguridad financiera. *Desde su propia experiencia con la inversión de sus ganancias cuando era parte de Menudo*, a joven empresario con retos en su vida profesional, y estudios económicos en su formación académica, Xavier Serbia tiene una sola misión: preparar, informar y apasionar a cada hispano en el mundo para que logre acumular riqueza. PD. la verdad uno encuentra sorpresas aqui en los foros.


RE:

4
autor PedroDawson el 25/may, 2018 10:23
Visitante distinguido

@KOYT » Muchas gracias por el articulo, considero que para tener un buen futuro hay que saber invertir, por ejemplo, con mi esposa estamos invirtiendo en un financiamiento inmobiliario y nos va bastante bien, el objetivo es siempre ir para adelante. 

¡Saludos raza! tongue-out


Pedro.





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